任泽平年终演讲：2024中国经济十大预测

来源：泽平宏观

12月22日22:30，任泽平年终秀“点燃希望·乐观者前行——2024中国经济十大预测”圆满收官。

泽平宏观、北京广播电视台、上海高净值研究院、北京时间等携手打造一场知识盛宴。抖音观看破千万，全网超两千万在线观看，亿级传播，登上今日头条、微博等热榜。

精彩回看路径：“泽平宏观”视频号——直播回放

*以下为任泽平博士在12月22日点燃希望年终秀的演讲精华整理：

尊敬的各位来宾，女士们，先生们！大家好，我是任泽平！

山和山不相遇，人和人要相逢。今天我们聚在这里，辞旧迎新，展望未来。2024年中国经济和全球经济将发生什么大变化？将给我们带来哪些新机遇和新挑战？我今天演讲的主题是，点燃希望—乐观者前行：2024中国经济十大预测。

这些年，时代巨变，沧海桑田，我们很多人可能会遇到大大小小的不同挑战，其实，这既是挑战也是机遇。所以，在这个辞旧迎新的日子，在这个时刻，我想给大家打打气，和大家一起展望未来。在这里，我要感谢北京广播电视台、上海高净值研究院、中国飞鹤·爱本牛初乳、洋河·梦之蓝等合作伙伴对本次活动的大力支持，让我们一起点燃希望，看清2024。

第一大预测

悲观者正确，乐观者前行，世界终将属于长期乐观主义者，永远年轻，永远学习，永远奔跑，看见光！追逐光！成为光！

亲爱的朋友，

今年马上过去了，我们都经历了很多，有的行业增长很快，也有的行业不那么尽如人意，但是华为余承东凤凰涅槃推出mate60和问界，东方甄选俞敏洪60岁绝地反击在绝望中寻找希望，小米雷军压上所有荣誉最后一战新能源汽车，蔡磊勇敢面对渐冻症向阳而生，这些勇士在这个冬天还是给了我们无比温暖的力量，向他们致敬，向他们学习，一定要保护好中国的企业家精神，他们的精神激励着我们，温暖着我们，永远往前看，勇敢奔向未来。

过去一年，无论经济好坏，充满多少不确定性，我们都要勇敢前行。我们每个人最终都是时代的产物，每个时代都有每个时代的机遇和挑战。

无论达尔文的进化论，还是获得诺贝尔奖的科学家研究结论，都告诉我们，适者生存，大自然的法则就是乐观主义者淘汰悲观主义者。

这些年，大家深刻的感到时代变了，百年未遇之大变局，世界环境变得动荡起来，宏观经济环境发生了很大变化，传统行业面临巨大挑战，新能源、人工智能等新技术在不断快速变革。我们唯一要做的就是改变自己，顺势而为、适者生存才是大智慧。变，才是最大的不变。

2023年，我组建了泽平宏观实战研学，主要是做游学，向优秀的企业、企业家和产业链上的科学家学习，看看他们是怎么应对时代的挑战，怎么克服困难勇敢前行。看见光！追逐光！成为光！我在他们身上看到了乐观主义、长期主义的光芒。

读万卷书，行万里路，这一年，我们带领上千位企业家向华为余承东、东方甄选俞敏洪、新希望刘永好、飞鹤冷友斌等优秀的企业家学习。

2023年2月，我们和泽平宏观实战研学的企业家学员一起游学华为，余承东先生闭门跟大家讲了很多干货，同学们看前沿科技，体验高科技产品，看看每年一千多亿研发都干了啥，非常棒！真是不看不知道，十分震撼！

华为是一家伟大的企业。作为中国高科技旗舰企业，前几年受到了不公平的打压，余承东先生给我们讲，华为手机销售收入在最惨烈的时候降到只剩高峰时期的六分之一，处于生死存亡的悬崖边缘。

但是，华为在炮火中挺进，没有被打垮。华为的工程师和员工是和平年代的战士，为家园和荣誉而战。

这次我们不仅没被打垮，反而被打醒了。科技自立自强，解决“卡脖子”难题，拥抱全球化。

2023年9月，华为举行了新品发布会，突破了封锁，推出Mate60pro，“遥遥领先”刷屏，多少人泪洒现场。

我们在华为身上不仅看到了希望，也看到了我们自己奋斗的影子。

华为受到了逆全球化的不公正待遇，但是华为顽强的突破封锁，技术上、功能上强势归来，这样的奋斗精神给了我们很大鼓舞！

没有伤痕累累，哪来皮糙肉厚，英雄自古多磨难。跨越山海，终见曙光。

8月我们到风投之城——合肥进行了三天两晚的游学，在这里我们看到了科大讯飞，人工智能时代未来已来，看到了蔚来创始人李斌先生为梦想而战的企业家精神豪情满怀，看到了元气森林创造新品类快速崛起的密码，我们为那些杰出的终身创业者感佩，他们奋斗的精神鼓舞着我们，他们成功的方法论启发着我们。人生是一趟伟大的路程，同行的人和沿途的风景比要去的远方重要！正心正念，坚持做长期正确的事，最终就会开花结果！

9月，泽平宏观实战游学北京站，我们学习了企业家的精神导师俞敏洪先生激情演讲，在绝望中寻找希望、人生终将走向辉煌，360创始人周鸿祎先生闭门跟大家讲大数据和人工智能，我们参观了字节跳动，看看短视频和直播火爆全球的密码！

俞敏洪老师是一条硬汉，在此前从事的行业没了以后，把所有教室桌椅赠送给乡村教育，体面的挥别，重新出发，创立东方甄选，用互联网助农，现在又成为直播电商界的翘楚。新东方股价从底部八个月大涨超过20倍，一位投资者成功抄底，他说原因只有一个，俞敏洪是条硬汉，不会轻易服输。

在9月的研学上，俞敏洪老师以做人成事、一路修行为主题进行了分享，做有意义的事，做喜欢的事，做对社会进步有贡献的事。深受启发，深为感佩，永远勤奋，永远奋斗，永远乐观。俞老师在9月为泽平宏观商学的同学讲课，说他很少帮别人站台，这次为任泽平站台，是因为任泽平说出了很多他很想说的话，为企业家，为中国经济。在这里向俞老师表示感谢，俞老师的越挫越勇、一路向前的勇气鼓舞了我们很多人。

永远年轻！永远学习！永远奔跑！永远热血沸腾！

11月泽平宏观实战游学来常州看新能源产业链，在常州我看到了中国经济的希望：一座冉冉升起的新能源之都。看了中创新航、海目星激光、蜂巢能源等优秀的新能源企业，印象深刻，在这里我看到了高速增长最具希望的产业，看到了坚持长期主义认真做产品的企业，看到了开拓创新勇往直前的企业家精神，看到了励精图治力争上游的南方地方官员。深信只要我们按照市场经济办事，尊重常识，尊重经济规律，没人可以阻挡我们走向繁荣之路。

在中创新航游学，听传奇女企业家——刘静瑜董事长分享，如何把一家濒临破产的亏损企业5年时间里带到全球锂电池龙头并完成港股上市。2018年刘静瑜女士接手中创新航，率先砍掉其他产品，专注乘用车锂电池，把一件事情做到极致，用一款产品做到了行业前三。打造超越商业、造福人类的公司文化，形成团队使命必达的强大凝聚力和执行力，坚持持续创新和做可靠的产品，打造了备受社会尊重、共创共赢、员工热爱的公司。

常州新能源的发展经验值得学习借鉴，提前押注未来赛道，政府投早投小，从土地财政往风投财政转型，财务投资不干预经营，寻找优秀的职业经理人，一届一届坚持干，形成产业链集聚效应，最后大爆发。以金坛区为例，占中创新航30%多股份，7年前投的，大股东，不仅带来财政增收，更重要的是带来了一个产业链。

尊重经济规律，保护好企业家精神，调动地方政府积极性，这是一片充满希望的奋斗热土，未来可期。

刘永好董事长是业界人缘很好、令人尊敬的长者，他告诉企业家学员，企业基业长青的秘诀是：顺大势、快半步、走正道。

中国飞鹤创始人冷友斌先生跟企业家学员讲，奶源是奶粉品牌的命脉，飞鹤从一开始就坚持在北纬47度黄金奶源地自建牧场和智能化工厂，长期坚持研发“更适合中国宝宝的奶粉”，一份事业的成功最终是价值观的胜利。

今年我们做了十场游学，我们发现，那些优秀的企业和企业家是我们这个社会的宝贵财富，他们创造了就业，活跃了市场，推动了科技创新，贡献了“56789”。

在经济思想史上，传统的经济增长理论强调资本、劳动、技术等生产要素，现代经济增长理论则更强调创新和企业家精神，这个最新研究成果要多提倡。有的人说企业家拥有巨大的财富，其实创业这件事不是九败一胜，是九十九败一胜。不能光看到创业获得了巨大的收益，也要看到这些企业家所背负的巨大压力、默默的付出，甚至连续的失败。所谓高风险高收益，创新创业本身就存在巨大风险，那么获得巨大的收益也是合情合理的。只有企业家不断的创新创业，才会带动就业，贡献税收，促进社会活力，推动技术进步，提升我们国家在国际上的竞争力。现代化强国、高质量发展最终要靠人干，企业家这个群体至关重要，所以一定要提振民营企业信心，保护好宝贵的企业家资源。

我们发现，这些优秀的企业家都是天生的乐观主义者，即使遇到再大的挑战和困难，也选择勇敢前行，凤凰涅槃，浴火重生，永不言败，越挫越勇。做企业、做投资必须是天生的乐观主义者，不乐观就不会拥抱未来、投资未来。所以，今年的年度演讲，我选择的主题是：点燃希望—乐观者前行！希望给大家打打气，同时理性分析未来的趋势，避免逆势而动的风险，抓住顺势而为的机遇。

第二大预测

抓住顺势而为的机遇，避免逆势而动的风险，顺势而为是最大的智慧，没有人可以对抗趋势的力量，未来九大趋势值得重视，选择优于努力

我这些年最大的一个感触是，顺势而为是最大的智慧。企业家对趋势的判断至关重要，甚至关系到企业的生死。

商业史上有个著名的案例，“诺基亚时刻”，它告诉我们即便是行业霸主，不顺应时代大势也会不堪一击。对诺基亚来说，转折点就是从功能机到智能机的时代来临，它错失了时机，等它回头时世界已投入新时代的怀抱。

2007年，诺基亚手机市场占有率超过40%，是当之无愧的行业巨头。也是这一年，乔布斯在美国旧金山宣布了iPhone的问世，当时诺基亚的CEO奥利-佩卡-卡拉斯沃也参加了这场发布会。但他不知道的是，这场发布会对诺基亚手机生死攸关。“可以开核桃，可以挡枪子”的诺基亚对于眼前这样一个多点触控不抗摔的手机不以为然，认为它只是小众产品，掀不起大风浪。然而，在接下来几年，iPhone手机和安卓手机已成燎原之势，诺基亚的市场份额节节败退。2012年三星的市场份额超过诺基亚，结束了它长达14年的市场霸主地位。2013年微软收购诺基亚手机业务，诺基亚手机逐渐消失在大众视野。短短几年，诺基亚跌落神坛，沦为历史，令人唏嘘。这让我想到了《三体》中提到的降维打击，“我消灭你，与你无关”，打败诺基亚的不是更好的功能手机而是全新的智能手机。当苹果用流畅的IOS系统和出色的触摸屏颠覆传统手机时，诺基亚还沉醉在追求最坚实耐用、通信质量最好的手机中。在旧大陆奔跑的诺基亚，注定会迷失在新大陆。

在时代大势中，巨人尚可轻易倒下，更何况每一个平凡的你我，顺势而为是最大的智慧。这就是“诺基亚时刻”对我们的最大启示。

这样的案例举不胜举，当下就有。

2015-2018年，房地产市场销售非常火爆，一二三四五六线城市房价普遍大涨，但是，危机也在悄然临近，因为房地产大周期拐点临近，这也是决定房地产企业转型的最后生死时间窗口，当时很多大型房企账上有几千亿现金。谁曾想，5年后，一大批房企巨无霸爆雷，流动性危机，甚至轰然倒下。根本上是没有顺势而为，在趋势上出现判断偏差。

这些大型房企究竟有没有时间窗口进行战略调整？其实，在2015-2018年是有时间窗口的，战略性收缩战线，借机出货，多卖房、少拿地，回笼现金，坚决降低负债，告别“高杠杆、高周转、高负债”的传统模式，广积粮、高筑墙，是有可能用4-5年时间完成战略转型的。

但是，处在当时市场极其狂热的大环境下，企业之间你追我赶的竞争态势，都要冲2000亿5000亿销售规模的好胜心，地区公司诸侯只有拿地拿项目才能拿奖金的冲动，都被市场的洪流裹挟着，企业负责人在市场好的时候容易自我陶醉，唯恐错过时代的机遇，清醒的看清趋势并作出决断的是少数，这时候任何关于降负债、反对多元化的建议都很难听进去。有多少人能够站在长周期的维度看短期，有多少人能够认知到繁荣了20多年的房地产市场大周期拐点即将临近，又有谁在5年前能够预测到即将到来的调整将十分残酷而惨烈。回头来看，顺势而为太重要了。我亲眼见证了大周期拐点时期的众多企业命运，并提前做出判断离开房地产行业，历历在目。这些年深感，我们每个人的成就都是时代的产物，只有当时代转身的时候，才知道哪些是个人努力，哪些是时代给的。

我曾提出过业内广泛采用的分析框架：“房地产长期看人口、中期看土地、短期看金融”。房地产短周期的涨跌主要是跟货币金融松紧有关，但长周期的市场兴衰主要是跟人口有关，即跟城镇化进程、人口流入流出、20-50岁主力购房人群、套户比等因素有关。从长周期看，2014-2016年是房地产长周期的峰值，也是最后一波普涨大涨，经过2017-2020年的顶部调整，2021年以来步入见顶回落的长周期调整。

当下不投新能源，就像20年前没买房。这是我在2021年提出的一个观点，自2019年以来倡导新基建、新能源。这几年，新能源爆发式增长，2021年新能源汽车销售352万辆，增长1.6倍，2022年680万辆，接近翻倍增长，2023年预计900万辆，增长30%。不仅新能源汽车，锂电、光伏、风电、储能、能源数字化等行业都出现持续的爆发式增长。现在中国独角兽企业的32%都来自新能源，接近三分之一。2023年中国跃居汽车出口第一大国，新能源汽车是主要贡献。这就是趋势的力量，时代的力量。沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春。

人经常沉溺于埋首具体事务而迷失方向，有时偶尔需要从忙碌交织的琐事中超脱出来，眺望一下星空，放在历史的长河中审视当下。

那么未来的趋势是什么？新机遇在哪里？

未来九大趋势需要重视：全球化逆风带来国际秩序重建和外部发展环境变化，中国发展战略正推动经济从高速增长转向高质量发展，中国城镇化步入中后期的都市圈城市群时代，房地产长周期拐点出现带来区域分化和土地财政转型，新基建、新能源、数字经济、高端制造将代替房地产、老基建成为经济新发动机，新能源迎来快速增长的黄金期，人工智能处在技术快速迭代、大规模商用化谋求突破阶段，人口老龄化少子化不婚化加速到来，国产品牌出海寻找广阔空间。

其实，我们每个人的成就最终都是时代的产物，所以既要低头走路，也要抬头看天气，尤其对企业的掌舵人，顺势而为才是大智慧，选择优于努力。

第三大预测

2024年全力拼经济，拉开新一轮经济提振计划的序幕，宏观政策全面转向友好，优化房地产调控，活跃资本市场，财政政策积极，货币政策宽松，提振信心，凝聚共识

今年宏观经济领域讨论比较多的一个话题是，如何避免“资产负债表衰退”。什么是“资产负债表衰退”呢？这是日本的一位学者——辜朝明提出来的，讲述的是日本的经验教训，以及对其他经济体的启示。大家知道，日本自上世纪90年代初的股市房市泡沫破裂以后，陷入“失去的三十年”，什么原因？如何避免重蹈覆辙？“资产负债表衰退”理论认为，企业在资产价格膨胀或经济繁荣时期举债购买了很多资产，当资产价格泡沫破裂以后，资产负债表的负债端不变，但是资产端却严重缩水，即使企业生产经营恢复正常，也不得不用经营收入持续偿还负债，不再进行投资扩张，生产经营目标从“利润最大化”转为“负债最小化”。从企业个体而言，这是理性行为，但是如果社会上所有企业都这么做，就会陷入总需求严重不足的经济持续衰退萎缩，形成恶性循环。这就是经典的“资产负债表衰退”，可以解释为什么日本陷入失去的三十年，也可以解释美国30年代大萧条。

怎么办？怎么避免落入“资产负债表衰退”的陷阱？辜朝明认为，最有效的办法是政府通过扩张性的财政政策来扩大总需求，弥补需求严重不足的缺口，政府通过发行国债筹集资金进行基建投资、支持新技术新产业等，通过乘数效应扩大社会总需求，进而推动经济复苏和企业居民资产负债表的修复。

如何避免1929年大萧条重演，被称为宏观经济学的圣杯。大萧条使得全世界从经济危机升级至社会危机、政治危机甚至军事危机，爆发了世界大战，人类差点毁灭自己。宏观经济学是一门非常伟大的学科，因为它试图拯救世界，很多经济学家试图破解大萧条，并给出解药。凯恩斯是其中最具革命性的一位，跟“资产负债表衰退”理论是一致的，异曲同工。在此之前的古典主义崇尚自由放任、相信市场这只“无形之手”能够自我修复，但是大萧条使得古典主义遭遇了巨大挑战。凯恩斯主义认为由于流动性陷阱等原因，需要政府这只“有形之手”通过财政扩张来扩大总需求，推动经济走出衰退，当经济恢复正常以后，扩张性政策再退出。这是现代宏观经济学和宏观调控理论的起源。2008年国际金融危机，美国推出三轮QE，中国推出四万亿刺激，成功战胜危机，走出衰退，主要是受凯恩斯主义思想的影响。2020年初期，中国推出以新基建领衔的新一轮经济刺激计划，成功走出低谷。

无论是“资产负债表衰退”理论，还是“凯恩斯主义革命”，以及2008年我国成功应对国际金融危机，2020年成功应对疫情的中美经验，都告诉我们一个基本道理：当总需求不足的时候，应该财政扩张扩大需求，该出手时就出手。

因此，提振经济最好的办法是推出大规模经济复苏计划，大力提振信心，凝聚共识，复苏经济，一扫阴霾，把发展放在首要任务，全力拼经济。

对于2024年的经济形势，我们有以下六大判断：

一是新一轮经济提振计划开启。7月以来，宏观政策全面转向友好，活跃资本市场，优化房地产市场调控，货币政策降息降准，财政政策实质积极，拉开大规模经济提振计划的序幕。10月24日，全国人大常委会批准决议，中央财政将在今年四季度增发2023年国债1万亿元，作为特别国债管理。此次增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方，资金将重点投向基建。12月中央经济工作会议提出，“明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策”。

二是活跃资本市场，提振投资者信心。活跃资本市场十分重要，有助于居民财富效应拉动消费，进而带动生产和投资，打通国民经济循环，同时对于促进科技创新和高质量发展也将起到重要支撑作用。其实大力提振A股的办法很简单，就两条，股市是经济的晴雨表，复苏经济，股市是货币的晴雨表，平准基金进场。

活跃资本市场，提振投资者信心，根据我近十年券商工作经验，根本上就是把股市从融资市变为投资市，这需要从根本上解决问题。过去有些公司上市前各种财务粉饰，上市后没几年就业绩变脸，而且长期以来融资额远远大于分红额，肯定伤害投资者信心。以后必须彻底从观念上改变融资市，树立投资市的制度理念，一定要让投资者赚到钱，上市公司分红少、破发、破净限制大股东减持，直到把公司经营好为止，严惩财务造假，实行集体诉讼减少小股东的维权成本，等等，如此，只要保护好投资者利益，让投资者有赚钱效应，股市的繁荣发展完全可以期待！

三是房地产进入调整分化阶段，调控政策进一步优化。未来20年，随着房地产人口长周期拐点出现，房地产进入调整分化阶段。调整就是要消化此前的高房价、高债务、高库存，分化就是人口流入和流出城市的市场将出现很大分化，人口往都市圈城市群流入是城市化后半段的基本趋势。未来为了促进房地产软着陆，预计将进一步松绑限购、限贷、限价等政策，加大力度规划建设保障性住房、积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设“三大工程”，解决民生短板，推进房地产发展转型新模式。

四是出台更多提振民营经济信心的政策。民营经济是市场活力的源泉，应该加大产权保护和法治力度，给予安全感和稳定预期。经济学家拉斯·特维德在《创新力社会》中写道，“古往今来，众多帝国和文明的兴衰起伏，都与创新力息息相关，能够充分激发创新力，国家就会繁荣强大。”

五是新能源、人工智能、医药、大健康、国潮消费等新经济大放异彩。我们正处在第三次能源革命，新能源是未来最有爆发力、最有潜力的行业，新能源汽车、动力电池、储能、氢能、智能驾驶、能源数字化、光伏、风电等都在快速增长，成为大国科技竞争的制高点。人工智能是未来有可能像移动互联网一样成为深刻改变所有人所有行业的技术革命浪潮。随着老龄化加速到来，医药、大健康领域的需求将快速增长。没有最好的时代，没有最坏的时代，每个时代都有每个时代的挑战和机遇。

六是美联储加息接近尾声。过去一年，美联储持续大幅加息，10年期国债收益率达到5%以上，美元指数处在高位，人民币汇率承压，资金存在流出压力。但是2024年，如此高的利率，对美国经济和通胀也将产生抑制作用，随着美联储加息接近尾声，人民币汇率和资本流出压力有望缓解，利好人民币资产。

乐观者前行，因为我们对这片土地爱的深沉。没有人可以靠做空自己的祖国致富，越是在关键时刻，越要和她站在一起。顶部靠理智，底部靠信仰。

我深信，只要我们把发展放在首要任务和第一要务，全力拼经济，出台力度足够大的大规模经济刺激措施，提振民营经济信心，活跃资本市场，促进房地产软着陆，坚定不移的以经济建设为中心，中国经济有望重新引领全球。

第四大预测

人工智能时代未来已来！中国经济迎来AI加速度，大模型是人工智能的幕后功臣，最好的基础模型上将长出繁荣的AI原生应用生态。谁先入局打破视野盲区，就有望占得先机。

人工智能是今年科技领域天空中最亮的星，大家一定要重视。其实AI在不断进化，多年前刚开始的人工智能技术只是“能听会看”，现在的人工智能是“能思考、会创作”，比如ChatGPT这种生成式的人工智能，可以跟你对话、写故事、写代码、创作小说。而未来的人工智能不仅听说读写样样精通，甚至可以实现“会推理、能决策”。其实，实现真正的“类人智能”后，人工智能将不再是被动者和辅助者，而是主动创造者，可以像人一样主动学习、理解、推理，最终输出内容。这是未来AI产业进步的源泉和动力，是不是很神奇？

我过去提了一个观点——“中国经济要有AI加速度”。用AI赋能千行百业，AI应用促进产业升级，带来前所未有的新模式和新机遇。AI带来的变革，堪比当年移动互联网时代到来，改写了几乎所有的产业，那时候最大的变革是用移动互联网去推动传统产业升级迭代。电商、O2O平台都是那个时代的产物，重塑了资金、资源、渠道，中国乃至全球的整个零售、大消费都洗了一遍牌，当然也大幅提升了这些领域的效率和客户体验。现在，人工智能革命来了，现在用不用AI，其实就像以前拥不拥抱互联网一样。二十年前的互联网造就了一批世界级企业，也惠及了每个人。

当下，全球人工智能相关的数据已经出现了爆发式增长。ChatGPT月访问量突破了17.6亿，英伟达利润增长8倍多，还有我们的算力、特别是智能算力规模在快速提升，根据信通院数据，我国上半年智能算力规模同比增加了45%。未来，随着更多的新场景、新模式的开发，人工智能也将成就一批“想用、敢用、会用AI”，走在时代前沿的企业和个人。

谁先入局、谁先打破视野盲区，谁就有望占得先机。六年前，AI第一次刷新我们的认知还是因为alphago，在围棋这项号称高智商的棋类运动上击败人类冠军棋手。就在那一年前，OpenAI才刚刚创立。作为一家初创公司它今天的估值已经达到多少了？大家可以猜猜是多少，近900亿美元。仅用了不到七年的时间，OpenAI在谷歌之前发布了大模型ChatGPT，曾经的一家初创公司将过去的互联网巨头甩在身后，这就是抢占先机的力量。

所有新技术革命的机遇，都有四个阶段：看不见、看不起、看不懂、来不及。那么，人工智能的机遇现在还来得及吗？来得及！这些年，中国企业一直在积极布局。百度文心大模型综合能力已比肩GPT4，连谷歌最新的大模型都被曝出用文心一言训练。不久前，时代周刊将李彦宏与Sam Altman等一同评为全球AI领袖，标志着中国AI的毫不逊色。

厚积才能薄发。十年间，百度在AI上压强式、马拉松式投入了近1500亿，才成为全球为数不多、全栈布局的领先AI公司。2019年就推出了文心大模型的1.0版本，与GPT几乎同期。不久前，文心大模型升级至4.0，理解、生成、逻辑、记忆四大能力显著提升；开放两个月，文心一言用户就超过 7000万，覆盖4300个场景。

大模型正在让AI从玩具变成实用工具，这将推动更多企业去使用AI。

那大模型是不是越多越好呢？不是的！李彦宏的观点我非常赞同，他说，人类进入AI时代的标志是出现大量的AI原生应用，而不是大量的大模型，卷AI原生应用才有价值，大模型的进展对大多数人都不是机会。为什么？

其实，大模型的科技门槛和成本相当高。大模型是人工智能进步的原动力，相当于AI的共用大脑，他底层的算力、数据中心、智算中心建设以及技术积累都是有门槛的，如果调用量太低就会极大地浪费社会资源。而我国推出的大模型已经足够多了，从6月份到11月，我国大模型的数量增长了超3倍之多。但是大部分的调用量较少，百度文心大模型的调用量就比其他200多个大模型加起来还要多。如果大模型调用量越少，那么数据就不能持续回馈模型，模型就无法变得越来越强。大模型如果没有“智能涌现”，缺少了触类旁通的能力，价值就会非常有限。比如专用大模型无法解决以前未出现过或者没教过的问题，那么能做的任务就相当少了。大模型产业化最好的方式就是，大模型套小模型。专用小模型反应快，成本低，大模型更智能。

我们还没看到基于大模型的AI原生应用大量涌现。繁荣AI原生应用生态是最优解。先是应用场景突破，企业才会有AI需求、有来自AI的利润，进而推动创新。

未来人工智能发展将由基础大模型引领，一定要在大模型的基础上去做AI原生应用，要有数以百万计的AI原生应用，大模型的价值才能被体现出来。比如百度文库，就是基于文心大模型重构的原生应用，能够一分钟生成20几页的PPT，这种AI能力让更多的人在积极使用百度文库。再比如百度的如流，能快速识别海量未读消息，节省90%以上的消息阅读时间，现在，如流超级助理有超400个插件，每天为用户提供数十万次服务。这样，AI原生应用就对企业产生了巨大价值。

现在，包括中国、美国在内，世界上还没有出现最好的AI原生应用。就像移动互联网时代诞生了像微信、抖音这样的超级应用，那么进入了AI原生的时代，就会有优秀的AI原生应用引领人工智能的场景革命。这是产业规律，人工智能机遇，我们不仅来得及，更是刚刚好！

AI原生应用,无论对于大厂，还是中小企业，还是对于创业者来说，都是很大的机会。比如微软公司的原生应用office 365 Copilot 一年营收50亿美元，比OpenAI全年的收入大几倍。大企业用大模型改造现有业务，创造大价值。创业公司用好大模型做Super App，做出成百上千有价值的垂类应用。

基于基础大模型上开发应用场景将重塑千行百业：制造、零售、金融、传媒、教育、交通等。但是，看到机会也要抓住机会，不要反应过慢错过机会。比如现在用数字人“分身”帮助内容创作、做短视频、做直播，正在流行，已经能解放了我部分时间！

那么，展望未来，人工智能的下一个浪潮是什么呢？英伟达的黄仁勋认为——AI的终极形态是具身智能体（Embodied AI）。

原来的AI就是长了个脑子，未来物理身体也都有了，就说未来的人工智能，它的大脑越来越进化，可以驱动身体完成各种工作，这就很厉害，也很神奇，想象空间就有了，AI如果光长了一个大脑，无非就是下下棋、聊聊天，但是如果连身体都有了，就完全可以从脑替、嘴替到人替，完成了对人的很多重复性的工作进行彻底替代，这可是革命性的。现在的扫地机器人、机器狗已经在接近了，未来会更完美，甚至手术机器人、广义脑机接口等都是潜在的具身智能体。

再举个未来更具想象力的革命性的具身智能体：

智能汽车，能通过传感器来感知环境，通过语音与人互动，也能在场景学习、模型迭代中不断提升自身驾驶决策的准确度，未来的汽车驾驶会不会变成由大模型驱动的无人驾驶呢？这毫无疑问是激动人心并充满争议的，上半场电动化，下半场智能化。

这将是一场颠覆性的产业革命，要理解它的冲击力，我们必须要回望、梳理汽车产业的百年发展史。

过去一百多年，汽车产业共出现了三次重大的产业变革浪潮，每一次浪潮都会催生最杰出的标杆企业，代表着那个时代最先进的科技成果和工业能力，人文精神以及审美潮流：

第一次变革是汽车作为“机械载具”，它替代了马车，带动了地理空间革命。这个时代催生了福特T型车、大众甲壳虫等经典车型，那个时代标杆的公司是保时捷、法拉利、奔驰等欧美豪车品牌。

第二次变革在本世纪初开启，汽车逐渐成为大号的“移动智能终端”。汽车产业积极拥抱电子信息技术，成为集多种功能于一体的大号移动智能终端。在这个时代，特斯拉、蔚小理、问界等跑出来了，推动全球汽车产业迈向移动智能终端。

第三次变革当下正在酝酿，汽车将成为先进的“移动智能空间”。这会真正打开大家对汽车的定位想象空间，甚至可以说，它将是汽车工业下一个百年赛道的关键突破。

究竟什么是移动智能空间？最近我跟小米智能汽车团队做了一些交流，给了我很大的启发。最显著的变化在于，汽车的智能进化从插件逻辑变成了生态逻辑。此前，大家是把汽车看成一个插件，拼的是谁加的算力和智能应用多；未来，汽车变成了原生的智能生态节点，它本身就是人工智能贴心服务、设备互联互通的移动智能家居，同时它还会融入更大的全场景智能生态，连接人和家，让智能跟随每个人的需求、场景而流动。

简单一点说，小米对汽车“移动智能空间”的理解，有了全新的认知升维，那就是“生态造车”。

在全球这都是非常前瞻性的构想，在中国，小米是少数有能力实现这样布局的企业。小米是全栈自研，且之前已经有完备的智能生态布局，小米很有机会成为汽车产业第二个百年进化的新一代推动者，率先在全球走出一条“科技大厂、生态造车”的新路径。在这里预祝小米汽车成功！

在不断的模型训练中，未来的汽车应该是能与人类建立情感联系和思想共鸣的AI实体，不仅是交通工具，未来的汽车可能是你的伙伴、贴心助手和亲密朋友。

下面，我们聊聊AI领域最具争议的两个问题：一，伦理问题，人类的道德伦理真的能被AI理解吗？二，风险问题，AI会对我们的经济社会产生什么影响？

人工智能会不会被用来作恶，用于犯罪，用于破坏人类社会？客观的讲，如果不加规范，可能会，所以，人工智能的发展需要配合监管体系逐渐完善，用于造福人类，避免失控。

至于很多人担心的，AI会不会太聪明了，会不会导致大量就业岗位的消失。燃油汽车发明了以后，马夫没有了，但新的产品创造了新供应链体系，带动了大量的新就业。而且，技术进步包括这次的AI总体上带来了社会效率和福利的提升。

经济学告诉我们，技术提升的过程中，人类社会将被激发出更大的活力，创造更多的价值和新就业岗位。

人工智能为产业升级创造的价值才刚刚开始，一些化学反应在悄然发生。我们在今天还难以意识到，这些正在发生的技术变革将会给社会带来多大的改变。但是有一点是确定的，人工智能时代注定是激动人心的。

随着技术不断进步，应用门槛不断降低，配合监管体系逐渐完善，AI一定会对我们的社会产生深远影响，兴利除弊。过去20年互联网、移动互联网推动了传统产业升级，在AI时代，交通、能源、金融，都将衍生出来新的商业模式，对敢于尝试新风口的人们来说，是机遇无限的新蓝海。祝福大家，希望大家在AI时代到来之际抓住属于自己的机遇。

第五大预测

中国强大的制造能力和海外市场的广阔空间，让中国品牌全球化迎来强势爆发期，越来越多的汽车、手机、电子、文化、IP等国货在全球市场上扬帆远航，走出去，走向全世界

“长风破浪会有时”，中国品牌的出海浪潮正席卷而来。国内市场竞争加剧，海外市场空间无限广阔，大批中国企业积极走出国门，以寻求更大的市场、更高的利润，试图把那套资源整合、打通全供应链的能力复制到海外市场，高效、大规模与灵活性都是中国品牌出海的核心竞争力。在完善供应链基础设施方面，海外仓的加速布局、跨境支付、SaaS建站等出海工具日益健全，为海外业务的拓展提供了坚强的后盾。

中国品牌的海外声量不断提升，全球化战略布局快速挺进。从横扫非洲大陆的手机巨头传音控股，到估值破千亿美金的跨境电商SHEIN，从全球下载量居首的TikTok，到海外布局了2000多家店的名创优品，出海主力覆盖了互联网、汽车、消费电子、文化产品等更多元、附加值更高的行业，海外消费者对中国品牌的认知度和信任度大幅增强。

拥抱出海，中国企业正从“产品出海”走向“品牌出海”。从“中国制造”走向“中国智造”，从OEM（原始设备制造商）走向ODM（原始设计制造商）和OBM（原始品牌制造商）。纵观中国企业出海历程，最早是借助中国廉价的用工成本做其他品牌的代工，也就是以中低端制造为主的传统外贸时代。出海2.0是铺货型出海，线下找当地代理商、经销商，线上通过亚马逊开店群，依旧是卖货逻辑，主打高质量和性价比。现在是出海3.0讲究独立品牌，扎根本土市场，基于本土市场洞察跟消费者的需求去建立中国品牌的影响力。出海模式、路径和目标都在改变。“高性价比、高产能”不再是竞争的关键，中国企业出海正在从“产品”走向“品牌”。

“品牌出海”的本质是什么？是技术的精进、模式的转变、目标的升级，是赢得海外消费者关注、认同和信任，能提升消费者对品牌的认知度。讲好品牌故事、精准的品牌定位有助于企业形成差异化优势，唤起消费者对品牌的认可和共鸣。通过建立消费者与品牌之间的情感链接，引发共鸣，进而增强用户忠诚度和复购率。有了品牌势能，就能避免“内卷”和“价格战”，形成良性健康发展。

中国的消费品牌未来能在全球跑出圈的，一个是有强科技属性的消费品，比如华为mate60，小米人车家全生态的自研澎湃OS，比亚迪的云辇智能车身控制系统等等，都是央媒点名表扬的中国硬核科技。2023年中国科技硬核创新产品井喷，也推动了中国品牌全球化强势爆发。做对了什么？我的理解，最重要的经验是，从上世纪90年代中国企业参与全球竞争开始，我们始终坚持一面自立自强、一面开放合作。另一个就是具有强情感属性的消费品，不仅功能齐全、满足多样的生活需求，更有和全球消费者的情感联结。

最近这些年有一家火遍全球的企业——名创优品，做的正是这样强情感属性的产品，今年它入驻了纽约、伦敦等全球很多高势能商圈，开出一家家标杆性的超级门店，引发媒体连篇累牍的报导。它背后成功的秘密是什么？就是能够为全球消费者提供普惠、功能和情感价值兼具的产品。Jungle Scout调研显示68%的美国消费者希望“善待自己”，偏爱让自己更开心的消费。名创优品在伦敦、巴黎等核心商圈都开了大店，而且是首个入驻美国纽约时代广场的中国品牌，在发达国家站稳脚跟，才是中国品牌出海的硬仗。

名创优品遍布全球107个国家和地区的门店代表了中国品牌全球化的强大势能，能够树立标杆效应。而到人最潮、钱最多的商圈开大店，是今年名创优品代表中国品牌做全球化的成功实践，一次次刷新了中国品牌全球化的里程碑。

为什么名创优品能在海外这么火？让全世界为中国品牌、中国产品疯狂买单，归其根本，是因为他能从根本上理解全球消费者的诉求，进而才能提供能跨越了国家、地区、人群的超级价值，无论是美妆、公仔等大众消费，还是盲盒、香氛等圈层消费，名创优品从精神文化的各个层面和全球年轻人产生共鸣，成为大家都爱的流行选择。从名创优品开始，中国消费品牌开启了全球化时代，能与全球年轻人同频共振，何尝不是一种强势文化的输出呢？

中国品牌做全球市场还要注重节奏，快速抢滩：布局快、上新快、开店快。

布局快。名创优品成立之初就明确做全球化，在他之前其实没有多少消费品牌出海的经验可借鉴，要像一头踩着梅花桩过河的猎豹，既快又要稳、还不能掉河里。成立10年，名创优品的全球化之路已经8年，这就是先发优势。

上新快。以中国强大的供应链做护城河，用“中国速度”和顶流IP去深度链接全球消费者，掌握全球潮流话语权。

开店快。名创优品仅8年就把店开到了全球107个国家，门店突破6100家，海外门店超过2300家，这是非常惊人的速度。当大批中国企业刚准备乘风破浪之际，他的全球化布局已结出累累硕果。

如果总结名创优品成功的公式，我觉得是：中国极致的供应链+全球超级IP=全球化超级品牌，用IP普惠来满足全球消费者的情绪价值。名创优品不是在复制前人，而是在不断创新和超越，给中国品牌出海提供了新解法。期待未来更多全球化的中国超级品牌涌现。

刚说到中国品牌全球化，最难也最重要的是融入和扎根。持续地洞察本地市场，赢得海外消费者的关注、认同和信任，对品牌的国际化至关重要。这时候就不得不提到一个消费品类，历史悠久、久负盛名，但由于认知、饮食、消费习惯等方面的差异，海外消费者对此认知极少，这就是中国白酒。

在“一带一路”的布局下，中国白酒出海空间广阔。给大家看一组数据：2022年我国白酒出口量仅占酒类累计出口量的2%，但出口额占比接近48%，几乎占据国内酒类出口市场的半壁江山。这说明中国白酒正在走出国内，在全球酒类消费市场占据一席之地。中国白酒想要打造新的增长点，出海无疑是个非常重要的战略决策。

中国白酒的国际化，本质是文化先行。白酒文化是中国人待客热情、开放豪情的名片。近年来众多白酒企业通过“一带一路”，让白酒香飘向海外，让世界铭记中国名片。但是白酒国际化的探索实践并不是一时兴起，江苏洋河的全球化就已历经百年风雨路，产品远销52个国家和地区，成为白酒出海的探路者。从这句“家国大事，必有洋河·梦之蓝”，也能感受到洋河的全球足迹。

国际化的过程其实是中国产品“走出去”的过程。回看洋河梦之蓝近几年的全球足迹，在G20杭州峰会、世界互联网大会、“一带一路”峰会、“读懂中国”国际会议等重要国际舞台上，总能看到洋河梦之蓝的身影。2015年进军欧洲市场，至今已与12个欧洲国家建立合作关系。推动中国白酒酿造申遗、举办“世界看酒都”法国站摄影展、出席第八届中法品牌高峰论坛，洋河向世界展示中国品牌的崭新形象，在世界舞台掀起一股“洋河热”。

过去是外资扎堆入局中国，未来是中国品牌破浪全球。中国企业的全球化进程是从产能到产品、再到品牌。“没有中国品牌的出海，就谈不上中国文化的出海”，未来会有更多中国企业凭借这样的开拓精神劈波斩浪，打造全球化的中国超级品牌。

第六大预测

新能源汽车和锂电持续爆发式增长，行业不断洗牌，自主品牌出海，新三样超越老三样成为中国出口主力军，合资潮引领新能源车企开启全球化时代

“当下不投新能源，就像二十年前没买房”，这是我2021年提出的一个观点，从2019年起长期提倡“新基建、新能源”。新能源车在2021年的销量是352万，2022年680万，连续两年都是翻倍增长，成为近年中国经济最大的亮点之一。今年有可能突破900万辆，明年可能超过1200万辆。我国每年汽车销量大概是2700万辆，新能源车的渗透率已经超过30%，未来还有很大上升空间。从总量上看，新能源替换燃油车还有广阔空间。现在我们新能源汽车保有量1800万辆，整个汽车保有总量3.3亿，新能源汽车占比还不到6%。

新能源汽车行业对中国经济贡献巨大。大家看一组数据：2022年中国汽车工业总产值接近10万亿，汽车以及相关产业的税收和就业占全国的10%，根据商务部，一个汽车行业岗位，至少可以带动相关产业链的7个就业岗位。在新能源时代，电动化+智能化，中国汽车的产品附加值提升了，带动经济增长和就业的乘数效应也提升了，比亚迪2023年校招了3.18万人，80%都是研发领域人才。新能源的发展已经到了一个全新阶段，电动化之后是智能化、高端化、共享化。

新能源汽车，得动力电池者得天下。动力电池行业是和新能源汽车行业一起实现换道超车的。作为新能源车的心脏，电池占整车成本一度超过40%，三电系统的技术创新对于中国新能源发展功不可没。可以说没有自主动力电池技术，中国的电动车就不可能有今天全球领先的地位。这一领域曾经的霸主是韩国LG、三星和日本松下，占据全球半壁江山，但中国电池企业快速赶超。2015年我们就超越日本成为全球最大生产国，2022年全球前10大动力电池企业中，韩国有3家，日本只剩1家，中国占了6家，装机量300Gwh，市占率达到60%。

中国锂电行业不仅有规模优势，更有强大的技术实力。好的电池，续航长、成本低、充电快、安全性高、寿命长、可靠可信赖。11月泽平宏观实战游学到中创新航，大家看到了一款不仅针刺不起火，甚至枪击也不起火的三元锂电池。中创新航首创的高压三元技术和TPP不起火技术，定义了行业锂电安全的新标准，做到了能量与安全的极致平衡，让大家逐渐不再质疑新能源汽车的安全。在中创新航与客户广汽埃安共同推出的相关技术产品还有个很好记的名字——弹匣电池。

现在全球有120多万辆车运行着中创新航的电池，装机量已经是全球前4，并且很多运营车辆已经行驶超过60万公里，仍然保持运行良好。明年会有更多车型装上中创新航的充电10分钟、续航500km的电池。指标一次次刷新记录，在同样的材料体系中能量密度更高，续航能力更好，就是这些技术细节的不断完善带来“极致性能”，才真正让新能源和油车在补能、里程感受等用户体验接近，“油电同感”，甚至可以优于燃油车。

大家还记不记得燃油车时代，我们还在调侃自主汽车装的发动机用的都是国外技术，但是在电动车时代，我们可以自豪的说，全球知名车企的电动车，电池大部分都来自中国。

同时，中国新能源产业迭代快速发展的背后，我们必须要正视的是：内卷和同质化产能过剩客观存在，但是，这些问题都是发展过程阶段性的，长期看机遇还是无限的，储能、出海都是大市场，有魄力的企业才看得见大变局的变量和增量。

新能源品牌出海，是一片更大的世界，新三样比老三样好，走出去比卷自己强。

传统出口产业“老三样”是劳动密集型产业，产品附加值低，利润微薄。新能源汽车、锂电池、光伏正在成为出口的“新三样”，技术高、附加值高，是我国出口转型升级的发力点。以新能源汽车为例，2021-2022年，我们的出口额分别为108亿、241亿美元，增长140%。2023年上半年，出口额已达192亿美元，三年复合增长率为95%。今年上半年，我国超越日本成为全球第一大汽车出口国，出口234万辆，其中新能源汽车出口了80万辆，翻了一番。

动力电池是能代表中国走出去的高端产业，也是增长空间最充足的赛道。2023年是新能源大爆发的一年，但是也要坚持长期主义——以技术和产品力为压舱石，来推动整个生态链健康化。才能确保我们的优势产业收获的是全球化的大市场，而不仅仅是内卷。

比如中创新航半固态电池明年会首次装车国际客户，成为走出去的标杆。这就是技术实力得到了全球市场认可，内卷是因为低端产能过剩，但先进产能不会过剩。举个例子，快充电池出海——目前新能源汽车的续航焦虑已经大大减少，而用户更关心的是不能效率，随着海外新能源汽车的渗透率提升，具备更快充电效率的产品受到了更多关注，今年中创新航发布了6C“顶流“圆柱超快充电池，契合了海外用户的痛点，这样的先进产能是供不应求的。这种持续创新的良性发展，才是产业长期繁荣的基石。中国新能源既要技术领先，也要获得全球品牌认可。

长期看，我们电动车出海市场规模将达到万亿级。一个是走量，一个是走价。2030年全球新能源汽车销量可能达到3100万辆，中国出口有望达到490万辆。现在的问题是出口车型附加值不够高，去年我们出口的单车均价15.6万，和我们买的外资电动车比起来价格相差巨大，特斯拉Model 3也要23万。

我们必须重视、支持自主品牌的崛起，这是成为汽车强国的关键。2022年中国本土市场销量2686万辆，占全球汽车消费的33%。但中国品牌汽车全球销量1151万辆，只占全球市场份额14%。本土化之后是全球化，走向海外，广阔空间。

新能源汽车，是自主品牌换道超车的发力点。2022年我国自主新能源品牌销量约514万辆，占全球的50.4%，远超美国的17%和德国的14%。2022年比亚迪全年卖了187万辆，超过特斯拉的131万辆。自主新能源车企率先在本土市场换道超车外资品牌，迈出了新能源全面出海的关键一步。中国的新能源企业在全世界的影响力扩大后，会有越来越多海外品牌，和我们的自主品牌达成“反向合资”，今年7月德国大众和小鹏达成长期合作框架，入股中国新势力。11月全球第四大集团斯特兰蒂斯宣布入股零跑汽车。好比燃油车时代，我们国内有一汽大众、广汽丰田等等合资品牌，电动车时代，外资主动寻求与中国企业的合作，我们可以向欧洲输出新技术、向美国输出新打法、向日本输出新思想，同时也向这些国家广泛融合学习，不断进步。

第七大预测

储能、氢能、智能驾驶成为新能源三大新万亿级赛道，碳资产有望成为第四大万亿级赛道，碳交易、碳市场、能源数字化等蕴藏巨大机会

储能、氢能、智能驾驶，有望成为新能源三大新万亿赛道，这是我2022年提出的一个观点。从产业投资的角度来看，新能源上半场，光伏、风电、锂电行业大爆发，未来下半场储能、氢能、智能驾驶、能源数字化值得期待。

今年泽平宏观实战研学我们和一批企业家前往优秀的储能、氢能、智能驾驶企业调研学习，学习了锂电储能、钒液流储能、绿电制氢、氢能设备、液态储氢、固态储氢等很多新技术。

今年的储能市场爆发式增长，根据国家能源局数据，今年前三季度，中国新增投运的新储能装机达到 12.3GW，同比增长 920%。

但很多是并网要求的强制配储，价格战，低价劣质，导致一些没有安全保障的低效率产品被装机并网，带来了巨大的安全隐患，结果是整体储能的“有效”利用率偏低，无法在电力系统中完全发挥出最大价值。

越是在行业快速发展的时期，越是要兼顾了储能安全与价值最大化，越是守住质量安全的红线，比如储能电池容量的扩大化是一个趋势，但你也要有强大的技术能力去解决因扩容带来的各种安全、寿命与效率的问题，这考验的是电池企业的综合实力；其实，锂电池在储能应用是复杂多变的，有高海拔、无人的环境，也有海上高盐、高湿、高温的恶劣环境，中创新航是积累了15年的储能行业经验，参与多个技术难度高的示范项目，才能在材料设计、异物管控、应急保护等多方面跑在前面，并在行业率先量产交付300Ah以上的储能电芯。

行业需要更多奉行长期主义的优质企业，有必要设置“安全门槛”。电池产品的质量安全指标必须要达成，否则不能并网。激励和补贴政策也需要跟进完善，纠正盲目发展、提防骗补行为，让储能行业形成良性的竞争和健康的发展。

现在，我们在看一个双碳时代必须关注的大赛道——碳资产。

碳资产是什么呢？大家都知道，我国提出“碳中和、碳达峰”的双碳承诺。未来实现双碳承诺，怎么办呢？第一个就是鼓励新能源的发展，比如新能源车、光伏、风电、氢能等等。第二个就是设立碳交易市场，利用市场机制来激励双碳目标实现。能在碳交易市场交易的产品，就是碳资产，包括碳排放配额、核证自愿减排量、碳金融产品、以及其他低碳技术创造出的产品。

碳资产发展空间巨大，有望成为一个新的万亿级赛道。碳资产，未来和你的房产、股权资产一样，会非常重要。

现在全球对低碳发展的态度非常明朗，中国、欧盟都是发展新能源降碳的排头兵。欧盟的过渡期实施细则今年10月1日正式生效了，碳关税开始进入过渡期，将于2026年正式开征。这意味着，在未来的国际贸易中，拥有碳资产的企业将获得竞争优势。

我国碳交易市场刚起步，碳价水平和国际相比差距较大，比如欧盟碳配额价格就是我们碳价的7-8倍。一旦全球配额接轨流通，那么其中的碳资产增值空间是相当巨大的。欧盟1990年实现了碳排放达峰，2005年开始建设碳交易市场，我国还没实现碳达峰，碳交易市场刚建立，我们的发展空间非常广阔。

碳资产获取的途径非常多，第一种途径是传统能源降碳利用。企业在生产过程中，可以降低所产生的碳排量来获取碳资产，降碳技术包括碳捕捉、利用和封存技术。第二种途径就是使用低碳能源，参与低碳项目。比如，发展光伏、风电、水电等新能源发电，都是取得减排核证的方式，成为企业获取碳资产的主要方式之一。

能源数字化让碳资产变得可计量，让储能等绿色能源设备创造出了更大价值。

新能源资产就在你我身边，现场有带充电宝的观众吗？储能电站其实就是一个“大号充电宝”，只不过它更加数字化、系统化，在用电低谷时，可以充电，在用电高峰时，可以放电。储能电站能够大规模存储绿电、智能化系统服务、帮助企业实现波峰波谷电力价差买卖，创造有巨大价值的企业“低碳资产”。

碳资产有望成为继储能、氢能、智能驾驶之后的新能源第四大万亿级赛道，蕴含大机会。著名投资大师芒格说过，人一生抓住少数几个大机会就够了。顺势而为，拥抱趋势的力量。

第八大预测

消费对经济的贡献将越来越大，“国货复兴潮”迎来元年,消费者越来越注重品质和性价比，健康快乐成为最受追捧的奢侈品。

根据国际经验，未来消费在国民经济中的占比将进一步提升，这是经济发展到一定阶段的必然趋势。

根据马斯洛需求层次理论，衣食住行之后就是健康快乐，更高层次的需求正在出现。过去，大家对于消费的追求是奢侈品，豪车、名表、箱包这些都是典型的“悦人”消费，以此来彰显财富、身份，社交属性较强，只买贵的不买对的，这是经济崛起初期很多消费者的普遍心理。

但是现在，高品质的产品和服务，更好的生活体验才是奢侈品。随着经济发展，特别是大家消费观念逐渐成熟之后，开始认识到买东西其实为的就是自己的使用体验。这两年，一个重要的消费趋势是消费理性化，消费者更加注重高性价比了，大家不再追求“贵才好，钱识货”，“人间清醒式的购物”逐渐占上风。

随着国产品牌技术与品牌力的不断提升，凭借着性价比的优势，老国货的机会开始出现。比如，六神花露水、冷酸灵牙膏、鸿星尔克运动鞋、蜂花洗护用品等等。2022年，蜂花“董事长”在视频含泪表示“蜂花10年间仅涨价2元钱”，消费者们进行了一波“野性消费”。靠着实用又极具性价比的产品今年掀起了一阵“国货复兴潮”。

什么是人生的第一大财富？其实，最大的奢侈品就是健康。现在大家的消费理念都是营养健康、安全、可靠。由内而外的健康是大家消费的新追求。

现在流行一个词，叫“治愈”，就是不仅仅是身体健康，大家还追求精神层面的健康，更愿意把钱花在营造健康的生活方式上了。不知道大家会用什么方式治愈自己？是追求更健康的有机食品？还是办健身卡去健身锻炼？还是去上养生课？我每天治愈自己的方式是运动，早晨起来先跑个三五公里，做两百个俯卧撑，做做卷腹，举举哑铃，分泌每日所需多巴胺，快乐因子，再补充营养膳食，自律才能自由。

在大健康发展的趋势下，一众高品质消费品牌将迎来崛起，别看只是一根玉米、一杯牛奶，要保证健康安全高品质，背后是一整套从黑土地到工厂、从源头到餐桌的供应链体系。

这方面，有一家企业很有战略眼光，选址在北纬47度黄金纬度带，世界上最好的农产品都在这个纬度带上，比如玉米、大豆、奶牛饲养等等，好地方才能产好产品！

我自己也经常吃北纬47°的玉米，给大家普及点知识，他的玉米由万年黑土孕育，有10倍膳食纤维，从采摘到锁鲜不超过3小时，选北纬47做主食，低脂轻卡，营养健康又好吃！口感真的很好！

这里的黑土地不但孕育了优质农产品，还孕育出中国飞鹤、爱本牛初乳等乳制品。

今年9月，我带领泽平宏观企业家朋友走进飞鹤，参访生态牧场、智能工厂，探寻飞鹤得到市场认可与消费者喜爱的答案。其中，成人营养品——爱本牛初乳，吸引了我们的注意。给大家普及一下，爱本所使用的牛初乳天然珍稀，含有100倍免疫球蛋白、7倍乳铁蛋白，和超过250种活性营养成分，被称为“天然乳黄金”。飞鹤自有牧场做了一组对照试验，发现用普通牛乳喂养的500头犊牛，健康存活率仅为20%；而用牛初乳喂养的500头犊牛健康存活率高达90%，足以看出牛初乳的神奇之处。

大家可能和我有同样的感受，我们都在为自己的生活和工作忙碌奔波，但随着年龄的增长，身体和心理的疲惫感也在加重。人体从35岁开始衰老，60岁加速，在与时光的竞赛中，我们要不断的突破和努力，保持年轻好状态。牛初乳是自然界唯一含生长修复和免疫因子的天然食物，营养远高于我们平时喝的牛奶，富含7大生长因子和5大免疫因子，有助于延缓人体衰老，增强免疫力，恢复体力，改善皮肤状态，由内而外滋养年轻态。

北纬47度的黑土地黄金奶源带孕育出了鲜活的牛初乳，爱本已经实现了全产业链自主生产，与多家权威机构和2017年诺贝尔医学奖获得者Jeffrey进行合作，凭借硬核的产品实力和科研投入，爱本获得了“高端牛初乳配方粉”和“高端成人配方粉”销量双冠王的称号，赢得了市场认可和消费者的青睐。

我自己是爱本的忠实用户，每天坚持喝2杯，补充每天所需的营养，最主要的是提升免疫力，现在，我明显感觉到精力和体力都有提升。我父母喝爱本牛初乳也有半年了，我们都在父母无微不至的关爱下长大，父母把爱无私的留给我们，却忘了关心自己，我们往往因忙于事业、家庭，奔波在外，无法好好陪伴父母。我想，是时候回应父母的这份爱，换我们去守护他们了，他们需要陪伴，更需要健康。我们对父母最大的祝愿就是他们能身体健康，送什么都不如送健康。

希望爱本通过现代科学让牛初乳走进千家万户，为国人的健康贡献力量。

第九大预测

Z世代正成为消费主力军，悦己需求和情绪价值成为消费新时尚，跨界联名、社交种草，新消费的新玩法越来越多

我们线上有不少出生于千禧年前后的观众，Z世代的同学们逐步成为消费市场的主力军，他们的消费更多是以取悦自己、提升幸福感为核心。除了实用，更要有个性和情感价值，感受和体验很重要，他们更加注重商品服务提供的情绪价值。比如演唱会、潮玩、宠物经济的爆火都是“悦己消费”盛行的典型。你们身边有没有这样的同学？他们自己省吃俭用，但是对宠物毫不吝啬。猫粮、狗粮、打疫苗只是基础消费；玩具、服装、洗护、营养品无所不有；美容、摄影、体检、保险甚至殡葬一应俱全。他们通过宠物获得了陪伴、乐趣和愉悦，这正是对满足自我精神需求买单的悦己消费。

今年大家抢过演唱会或音乐节的票吗？线下演出在今年迎来了一个空前的高峰，人们去演唱会大合唱、在livehouse蹦迪、去音乐节“一起摇摆”。

饮食方面，Z世代也乐于尝鲜，他们热衷于能满足他们审美和颜值需求的网红品牌，颜值即正义。近年来，时尚和文娱界刮起的“国潮风”“联名风”，已经席卷到了餐饮行业，网红餐厅。各种跨界联名的餐饮品牌被Z世代追捧。比如，酱香咖啡，在一天内销售额破亿。Fendi和喜茶、Prada联名产品，都在网上爆红；还有名创优品和各种最火的全球流行IP推出联名商品；好利来和芭比推出联名款甜品，大家越玩越会玩、越玩越开心。

Z世代全新的消费特点，对传统消费品带来了全新的挑战和机遇，传统品牌的年轻化迫在眉睫。以白酒行业为例，全国白酒产量已经连续七年下跌，2022年中国白酒累计产量几乎是2016年的一半。但与之对应的是，年轻群体正在快速成长为酒水市场主力军。

对于白酒品牌，谁能真正成为“年轻人的朋友”，谁就能抢占下一个十年。今天这个时代，古老与现代的和谐共生，个体与群像的无缝包容，品牌有着前所未有的生命力和可能性，不断刷新着“用户思维决定品牌上限”的商业逻辑。网上有句玩笑话，年轻人不爱喝白酒是因为还太年轻。其实客观来看，年轻人对白酒的抗拒，一方面是大多传统白酒的酒精浓度高，无法契合年轻人新颖的口味。另一方面，产品需要拓宽的是背后的文化属性，传统酒桌文化中的推杯换盏、人情世故也让年轻人容易敬而远之。其实对于白酒，原有品牌价值从来不是上限，如何拓展边界，融入时代化、年轻化的浪潮才是航行的方向。

在这方面洋河拥有独到的认识和布局：能够在年轻消费者中“疯传”和“流行”的，一定是将感官吸引和体验最大化的产品，一定是在丰富场景中引领时尚表达的理念。

未来感的色彩、极简的构图、绿色环保的理念，你会将这样新潮的设计和白酒联系在一起吗。这正是洋河推动的产品年轻化：引入高感观的潮流设计，提供低度数的“轻饮新选择”。今年洋河推出了33.8度的潮酒饮品“微分子”，开启了在“轻白酒”市场的战略布局，为喜欢“微醺”、轻负担的年轻人提供了别样的选择。

另一方面要促进体验的年轻化：当年轻人在白酒的潮物集市、线下综合体验馆和快闪店间流连忘返时，当年轻人发现品牌倾力参与了自己钟爱的演出赛事后，悄然间他们感知到、触摸到、品味到了白酒的韵味。洋河以这些契合年轻人泛娱乐的生活方式，构建消费新场景、丰富数字新体验、标榜生活新主张，这些都为年轻一代的“小酌怡情”提供了新潮时尚的选项。

我来给大家分享几个新消费的新玩法：

一个是直播带货。这几年爆火，现在仍是线上消费的主战场，但是也有一些新变化：头部主播退热，品牌店播爆发。

第二个新玩法是私域精细化运营。品牌私域流量复购率高、粘性高。现在私域能力也是商家的核心竞争力。

第三，前端内容、后端产品，有灵魂、有观点、有价值的内容为平台、为品牌聚了更多人气。消费者现在买东西之前都要先去内容平台看看，不仅看关键意见领袖KOL，还更喜欢看关键意见消费者KOC的发声。这是一种内容分享式的购物体验。

第四，细分领域出大单品。一个方向是老品类细分出新赛道，注重差异化、精人群。另一个方向是无中生有，针对消费痛点打造新概念。近年快速爆火lululemon、元气森林、空刻意面等，都是细分大单品。

最后，懒人经济，主要分两大类：一个是代办服务，餐饮外卖、还有预制菜、代扔垃圾、上门喂养宠物。另一个是科技家电、智能家居。懒人经济从表面上看是年轻人愿意花钱偷得浮生半日闲，但实质上也是“悦己经济”的另一个表现。

为什么现在“悦己消费”越来越流行？是大家对幸福感、获得感和安全感的追求，取悦自己才是最重要的事情，愉悦自我，买的开心。

2020年名创优品创始人叶国富率先提出“兴趣消费”，其实兴趣正是悦己消费的内核所在。“兴趣消费是年轻消费群体自身情绪、意识和个性的一种表达。”

大家想想，为什么现在的年轻人都喜欢逛名创优品？名创优品又是如何引领了兴趣消费？首先，通过品牌战略升级打造“超级品牌”，名创优品让消费回归消费本身，平价是名创优品的底色，升级不是价格提升，而是价值提升，不断给消费者提供更好的品质、购物体验和情绪价值。第二步，不断上新好看好玩好用的“三好”产品。好用是基础，更重要的是好看的视觉体验和好玩的情绪价值。用前端的创新理念结合后端强大的设计能力和供应链体系，引领了消费潮流。

第三，“好产品、好品牌的背后一定是有好内容”，升级过程中，我们发现名创优品从一家零售公司不断转变为引领全球潮流消费的内容公司。什么是内容公司？今年100岁的迪士尼，不断创造IP、丰富IP内容，吸引全球粉丝沉浸在迪士尼打造的乐园里。名创优品与80多个顶级IP建立了版权合作，还孵化了dundun鸡、penpen等自有IP，用更符合年轻人兴趣的内容打造了一个个名创优品IP乐园。

从目前的消费趋势来看，可以说，名创优品开启了全球平价消费的最好时代，实现了IP普惠、开心普惠，这背后是中国制造与中国创造深度融合的生命力。

中国消费产业和消费者行为都正在发生深刻变化，孕育巨大的机会。

第十大预测

少子化、不婚化、老龄化社会加速到来，降低生育养育教育成本势在必行，“单身经济”和大健康产业迎来大发展

先来看少子化。这些年我国出生率持续大幅下降，2019-2022年出生人口分别为1465、1200、1062、956万人，持续下降。2022年总和生育率跌破1.1，不仅低于欧美，还低于日本。生育率的下降是发展到一定阶段必然的结果，欧美都呈倒U型，但是我国生育率显著偏离正常值。

我国的总和生育率已经全球倒数，而生育成本在全球又是排在前面的，过高的生育成本导致了过低的生育率。这也就意味着人口政策是有空间的。当我们研究生育问题的时候，一定要有人文的关怀，因为这关系到亿万家庭和我们每个人。

其实，除了养育孩子的直接费用，家庭还需要付出机会成本，社会学中有一个专有名词，叫“母职惩罚”，意思是女性一旦成为母亲，就会在其职业生涯中遇到系统的不利因素。

今年诺贝尔经济学奖颁给了哈佛教授——克劳迪娅·戈尔丁，表彰她在女性劳动力市场的贡献。戈尔丁通过追踪个人长期生活和收入信息，发现：性别薪资差距大多发生在第一个孩子出生时。

因此，强调性别平等、降低女性就业成本很有必要。可以提供普惠的托育服务、提供男女平等的育产假、灵活办公、辅助生殖等福利政策来支持。

这些年，我一直在研究人口问题，2020年下半年提出“是该放开三孩了”，全网5.6亿阅读，引发广泛讨论，并走向社会共识。2021年底，我与梁建章、黄文政、何亚福等先生一起发起设立育娲人口公益机构，独立客观研究中国人口问题，发布了《中国人口预测报告》《中国生育成本报告》等一系列报告，做有温度、有责任的研究，用知识推动社会进步。

我们需要沉下心来，以科学家的精神、建设性的态度，真正地解决当下年轻人生育成本问题，拿出一些务实有力的措施，减轻生育、养育、教育负担，我相信通过一些务实有力的措施，扎扎实实地做一些研究，我认为我国有可能摆脱现在过低的生育率问题。希望大家一起关注我国人口问题，一起努力，来促进中国人口长期均衡发展。

再来看看不婚化、晚婚化现象。2013年，我国结婚登记对数为1347万对，2022年结婚登记对数下降到683万对，已经连续九年下降。我国的结婚率从2013年的9.9‰开始逐年下降，2022年结婚率下降到4.8‰。现在年轻人不仅不生了，甚至连婚都不想结了。

什么原因呢？适婚人口男多女少，初婚年龄推迟，结婚成本高，社会竞争激烈，年轻一代的婚姻观念已经发生改变。

随着年轻人结婚年龄推迟，处于单身阶段的时间延长，非传统类型家庭的数量日益增多，家庭规模小型化，独居盛行。根据人口普查资料，2000-2020年，一人户、二人户的家庭占比分别从8.3%、17.0%增至25.4%、29.7%，而三人户及以上家庭占比有所下降，同期，我国家庭户平均人口规模从3.4人降至2.6人。

在此背景下，“单身经济”、“独居经济”、“懒人经济”等新消费业态兴起，消费特点是小型化、便捷化、幸福感，并衍生出了自嗨锅、预制菜、迷你家电、智能家居、宠物经济等新赛道。

最后来看看老龄化。中国已进入深度老龄化社会，老龄化的速度快、规模大、程度深。1962-1976年中国的婴儿潮人口，现在正在逐步退出劳动力市场，步入老龄化。2022年60岁及以上、65岁及以上人口占全国人口的19.8%、14.9%，分别比2020年上升1.1和1.4个百分点。预计2032年左右进入占比超过20%的超级老龄化社会，之后持续快速上升至2055年的约35%。2022年我国65岁及以上老龄人口约2.1亿，全球每4个老年人口就有一个是中国人。

诚然，老龄化带来抚养负担上升、经济增速下降等问题，但同时也带来新的机会，比如，未来医药、医疗、生物技术、养老、人工智能等大健康行业需求上升，情感护理需求增加，银发经济将迎来快速增长。生物科技在美丽健康板块大放异彩，近几年“头发”经济呈快速上升趋势，现代社会压力之下很多年轻人也出现了头发退化，诸多企业开始入局，但是唯有掌握核心技术才能真正解决用户问题。中科院科学家团队发现了解决头发问题的黑科技-富勒烯，主打抗衰修复，高纯度富勒烯的抗氧化能力是维生素的一千倍，足量添加有助于头皮抗衰老，改善头发，焕发青春，我国科学家团队在这个领域的研发在全球遥遥领先，基于这样的好技术，诞生了仁生泽发，专注于头发健康，帮助了很多人重拾自信。

日本是老龄化程度最高的国家，1994年进入深度老龄化阶段，同年，政府推出“新黄金计划”，政策重心转向适老化建设，包括建设日间照料中心、居家护理服务等老年服务体系，此后，日本的老年服务机构数量呈几何级数增长。通过构建适老化社会服务体系，既缓解了老龄化社会的供养压力，又带动了银发经济的发展。此外，日本拥有全球前三的医药市场，在发酵工程、生物技术等领域优势突出，健康管理服务“遍地开花”，乳酸菌、青汁、酵素、西梅以及纳豆等各类功能性食品和保健品备受欢迎。根据公开资料显示，日本大健康产业增加值占GDP比重超过10%，是支撑经济增长的重要动力。

大健康一定是未来最值得关注的大赛道之一。2022年中国大健康产业产值达到10万亿，预计到2025年达到15万亿，将成为我国主要经济支柱产业，重点关注健康管理、创新药、互联网医疗、智慧医疗、生物技术、健康养老产业、基因测序等领域。

纳西姆·尼古拉斯·塔勒布在《反脆弱》一书中说：风会熄灭蜡烛，也能使火越烧越旺。你要利用它们，而不是躲避它们。

女士们，先生们！今天我们一起展望了2024年的中国经济。我希望今天的演讲，对于你看清时代的趋势、把握未来的机遇有帮助。

最后，让我们来总结一下2024中国经济的十大预测：

第一大预测：悲观者正确，乐观者前行，世界终将属于长期乐观主义者，永远年轻，永远学习，永远奔跑，看见光！追逐光！成为光！

第二大预测：抓住顺势而为的机遇，避免逆势而动的风险，顺势而为是最大的智慧，没有人可以对抗趋势的力量，未来九大趋势值得重视，选择优于努力

第三大预测：2024年全力拼经济，拉开新一轮经济提振计划的序幕，宏观政策全面转向友好，优化房地产调控，活跃资本市场，财政政策积极，货币政策宽松，提振信心，凝聚共识

第四大预测：人工智能时代未来已来！中国经济迎来AI加速度，大模型是人工智能的幕后功臣，大量AI应用正在开发，谁先入局打破视野盲区，就有望占得先机

第五大预测：中国强大的制造能力和海外市场的广阔空间，让中国品牌全球化迎来强势爆发期，越来越多的汽车、手机、电子、文化、潮流、IP等国货在全球市场上扬帆远航，走出去，走向全世界

第六大预测：新能源汽车和锂电持续爆发式增长，行业不断洗牌，自主品牌出海，新三样超越老三样成为中国出口主力军，合资潮引领新能源车企开启全球化时代

第七大预测：储能、氢能、智能驾驶成为新能源三大新万亿级赛道，碳资产有望成为第四大万亿级赛道，碳交易、碳市场、能源数字化等蕴藏巨大机会

第八大预测：消费对经济的贡献将越来越大，“国货复兴潮”迎来元年,消费者越来越注重品质和性价比，健康快乐成为最受追捧的奢侈品

第九大预测：Z世代正成为消费主力军，悦己需求和情绪价值成为消费新时尚，跨界联名、社交种草，新消费的新玩法越来越多

第十大预测：少子化、不婚化、老龄化社会加速到来，降低生育养育教育成本势在必行，“单身经济”和大健康产业迎来大发展

女士们，先生们！2023年即将要过去了。

尽管人生之路经常会遇到黑暗，但对光明的向往指引我们勇敢向前。乌云不会永远遮住太阳，黑暗总会让位给黎明。

没有人可以熄灭漫天的星光，星星之火可以燎原。虽然我们面临各种艰难险阻，但是我们依然选择向上攀登。奋斗的经历确实坎坷不易，所以最终的胜利才如此鼓舞人心！

朋友们！新的一年即将到来，让我们一起点燃心中的希望，鼓起勇气，一往无前。每一个为梦想而战的普通人，都是自己生命中的英雄。那些勇敢的灵魂众志成城，是你们推动了社会的进步。

悲观者正确，乐观者前行，世界终将属于长期乐观主义者。我们由衷地祝福2024年，跨越山海，终见曙光！

新的一年，祝福我们伟大的祖国！祝福我们每个人！

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